国泰君安从年头被罚到年尾 “隔靴搔痒”风控缺位

中国经济网编者按：国泰君安12月27日公告，收到证监会行政监管措施事先告知书。告知书显示，国泰君安推荐润农节水、瑞兆源进入新三板挂牌时，对企业关键业务流程、购销情况和存货情况的核查不充分。因此证监会拟责令国泰君安改正、增加内部合规检查次数并提交合规检查报告。

而在12月23日证监会发布会上，证监会也通报了证券公司投行类业务专项检查情况。检查发现，部分机构内控机制没有有效执行，内核流程不完善、不独立，尽调不完善，持续督导不够，底稿没有按照要求留存。并责令新时代证券、国信证券、国泰君安等5家公司限期改正，对18人出具警示函。

针对投行业务和新三板业务先后被罚，中国经济网试图联系国泰君安相关人员，但截至发稿时没有得到回复。

新三板业务一年收4次罚单

根据国泰君安的公告，证监会经查发现公司在新三板业务上存在以下违规行为：

一是在推荐河北润农节水科技股份有限公司进入全国中小企业股份转让系统挂牌过程中，对企业关键业务流程、存货情况的核查不充分；内核机构履职的独立性存在缺陷。

二是在持续督导参仙源参业股份有限公司(全国中小企业股份转让系统挂牌公司)过程中，企业被立案稽查后，未在规定时间内完成并报送《持续督导现场检查工作报告》。

三是在推荐新疆瑞兆源生态农业股份有限公司进入全国中小企业股份转让系统挂牌过程中，对企业关键业务流程、购销情况的核查不充分。

证监会指出，国泰君安在开展推荐业务过程中存在多项违规行为，反映出内部控制制度存在一定缺陷。证监会拟责令国泰君安改正、增加内部合规检查次数并提交合规检查报告。整改期限为正式决定作出之日起一个月。

而这已经是国泰君安在新三板业务上收到的第四张罚单了。

今年1月，国泰君安因做市部门对圆融科技、凌志软件、福昕软件等16只股票异常报价而被股转系统公开谴责和通报批评。

2月26日，上海证监局也对国泰君安作出顶格处罚：“国泰君安场外市场部做市业务部门的绩效考核体系、内部管理与控制方面等存在重大缺陷，导致2015年12月31日单位做市股票发生一系列报价异常事件，造成恶劣的市场影响，拟对其采取限制新增做市业务3个月等行政监管措施。”

8月2日，因推荐挂牌企业天津环宇橡塑的尽职调查报告、公开转让推荐报告等文件存在重大诉讼未披露的违规行为，国泰君安收到股转系统要求提交书面承诺的监管措施。

从年头罚到年尾 国泰君安被要求自查、整改

就在此前一周的证监会新闻发布会上，证监会也通报国泰君安等5家公司内控机制没有有效执行，内核流程不完善、不独立，尽调不完善，持续督导不够，底稿没有按照要求留存，并要求上述券商限期改正。

今年5月30日，香港证监会发公告，谴责国泰君安证券(香港)有限公司并处以罚款130万元，原因是该公司不遵守与确定客户身分有关的监管规定。

国泰君安辅导挂牌的新三板企业更是频频出问题，比如哥仑布、参仙源，还有违规挪用募集资金的网智天元、润农节水等。

目前国泰君安分别为232家、212家新三板挂牌企业提供持续督导、做市服务。其中2016年国泰君安新增挂牌企业89家，在86家券商中排18位；历史挂牌数达240家，排13位。

对于券商在新三板业务上犯错却屡教不改的现状，业内人士表示，主要原因是处罚力度太轻，券商和其他机构彼此合作，有利益诉求的同时，券商也在赌政策的放松与调整。

从证监会、股转系统及上海证监局开出的罚单发现，问题多指向国泰君安的内部管理、控制等方面存在问题，而且多是要求自查、整改。

国泰君安或面临降级

实际上，纷至沓来的罚单，不仅让众人对国泰君安业务能力产生质疑，同样也给企业的证券评级带来负面影响。根据《证券公司分类监管规定》第九条第一项规定，“公司被采取出具警示函，责令公开说明，责令参加培训，责令定期报告，责令增加内部合规检查次数的，每次扣1分”。

而在国泰君安最近收到的罚单中，恰巧有“证监会责令国泰君安改正、增加内部合规检查次数并提交合规检查报告”这一条的处罚。

在证监会2015年-2016年的券商评级中，国泰君安均被评为AA级；而在股转系统4-11月的券商执业质量评价中，国泰君安累计排名第3位。

按照证券公司分类监管规定(2010年修订)，设定正常经营的证券公司基准分为100分。在基准分的基础上，根据证券公司风险管理能力评价指标与标准、市场竞争力、持续合规状况等方面情况，进行相应加分或扣分以确定证券公司的评价计分。

据券商透露在监管实践中，0.5分即可决定券商评级，因此券商被扣1～1.5分将对明年发布的、针对今年的评级结果产生重大影响。业内人士表示，一旦被降级，将影响券商的新网点设立和上市，同时将在创新业务试点排序中落下风，并且要多交数千万的投资者保护基金。